米連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長は、住宅ローン金利が年末までに6％に低下する可能性があるという期待に冷や水を浴びせたばかりだ。なぜ？公式数字によれば、経済成長は強すぎます。
パウエル議長は先週木曜日の財界首脳らとの会談で、短期的には利下げペースが予想よりも遅くなる可能性が高いと示唆した。パウエル議長は「経済は利下げを急ぐ必要があるというシグナルを送っていない」と述べた。
中銀は今年これまでに2回の利下げを実施しており、9月に最初の0.5％利下げに続き、11月8日にはさらに小幅の0.25％利下げとなった。
先週のパウエル議長の発言前、金融市場は12月18日にさらに0.25％の利下げが行われることに賭けていた。 コイン投げ。 FRBは、経済が景気後退に陥る可能性がある借入金利を高すぎる状態に保つことを避けたいと考えているが、インフレが再熱するだけで利下げを急ぎすぎることにも警戒している。
さらに大きなワイルドカードは、次期政権の経済政策が事態をどのように揺るがすかだ。ドナルド・トランプ次期大統領の減税と関税の提案は、需要を刺激し、財政赤字を拡大させ、インフレを再び押し上げる可能性がある（インフレはFRBの年間目標レンジである2％に向けて徐々に冷え込んでいる）。
これは、住宅市場や住宅購入希望者にとって、住宅ローン金利の高騰、住宅価格の上昇、供給の制限によって妨げられているため、良いニュースではない。
長期国債利回りが高止まりし、12月の利下げが不安定な状況にあるため、住宅ローン金利は痛ましいほど高止まりする傾向にある。 2025 年が始まる前に平均住宅ローン金利が 6% の水準に低下するのは、現実的な予測というよりも、遠い可能性になりつつあります。
同氏は「金利が今から年末までに急激に下落する可能性は不可能ではないが、その可能性は非常に低いように思われる」と述べた。 キース・ガンビンガー住宅ローンサイトHSH.comの副社長。
FRBの利下げにもかかわらず住宅ローン金利が上昇しているのはなぜですか?
３０年固定住宅ローン金利の平均は１０月初旬以来約０．７％上昇した。 Bankrate から取得したデータによると、今日の 30 年固定住宅ローンの平均金利は 6.92% です。
FRBが9月に最初の利下げを行う前は、失業や景気低迷の可能性に対する懸念が高まり、住宅ローン金利は低下した。おそらく皮肉なことに、それは今年住宅購入を望んでいる人々に一縷の希望をもたらした。 FRBが景気後退を回避するために基準金利のさらなる引き下げを急いだ場合、住宅ローン金利は急落すると多くの人が予想していた。
しかしその後、予想よりも強い労働統計とインフレ報告を受けて、投資家は将来のFRB利下げの見通しを再考するようになり、市場は防御的にトランプ勝利を「織り込み」始めた。
住宅市場サイトの創設者であるコリン・ロバートソン氏は次のように述べています。 住宅ローンについての真実、債券市場はすでに大統領と議会の結果によるインフレ圧力の上昇を想定していた。債券トレーダーが選挙前に金利を引き上げたため、ロバートソン氏は劇的な引き下げはないものの、金利が一時的に緩和されると予想している。
パウエル議長は、トランプ大統領の政策や共和党主導の議会が最大雇用と物価安定の達成に向けた中銀のアプローチをどのように変える可能性があるかを語るのは時期尚早だと述べた。全体として、経済変化のタイミングと内容、そして来年のFRBの金利調整ペースに関しては依然として多くの不確実性が存在する。
同氏は「市場が新たな情報を処理するにつれて、住宅ローン金利の動向は不安定になるだろう」と述べた。 カラ・ン、Zillowのシニアエコノミスト。 「住宅ローン金利は低下し、その後上昇し、その後再び低下するでしょう。」
FRBの利下げは住宅ローン金利にどのような影響を与えるのでしょうか?
インフレと労働統計は経済の健全性を示すバロメーターであり、FRBの指標短期金利の上下調整の決定に影響を与える。
中央銀行は2022年初頭から、一連の積極的な利上げを実施することでインフレを抑制することに重点を置いた。インフレが鈍化し、労働市場が弱体化した現在、FRBは雇用喪失不況を回避するために利下げに舵を切った。
FRBは住宅ローン市場を直接管理していませんが、その金融政策は住宅ローン貸し手と借入金利の一般的な方向に影響を与えます。 FRBが金利を引き下げるたびに、銀行の借入コストが下がり、住宅ローンを含む消費者ローンの金利を下げることが可能になる。
しかし、住宅ローンは投資家の期待、地政学的な出来事、債券市場の変化などの経済的要因の相互作用にも反応します。
💡連邦準備制度は何をしているのですか?
FRBには最大雇用の維持とインフレの抑制という2つの主な目標がある。単一のデータポイントが決定的なものになることは決してありませんが、インフレ率が高い場合、FRBは一般に需要を抑制するために金利を引き上げます。失業率が高い場合、FRBは消費活動を刺激するために金利を引き下げることがよくあります。
FRBが来年にかけて追加利下げを実施すれば、住宅ローン金利は徐々に低下するはずだ。しかし、これらの利下げのタイミングと、各政策会合の間に得られる経済データによって、住宅ローン金利がどれくらい早く（そしてどこまで）低下するかが決まるだろう。
同氏は、インフレ率の上昇や失業率の低下など市場の予想を上回る経済指標が発表されれば、利下げの可能性は低下し、住宅ローン金利の上昇圧力は維持されるだろうと述べた。 ニコール・ルースRueth Team Powered by Movement Mortgage の SVP。
住宅ローン金利は年末までに6%に達するでしょうか?
住宅ローン金利は予測が難しいことで知られています。将来の金利の動きは、まだ入手していない経済データと金融機関の決定に左右されます。専門家らは金利が2024年末までに6％近くに低下すると楽観的に主張しているが、誰も水晶玉を持っていない。
住宅ローン金利は急速に上昇することがよくありますが、低下するのは苦労するほど遅いです。たとえば、住宅ローン金利が低下するにはいくつかの軟調な経済報告が必要ですが、金利が上昇するにはたった 1 つの強力なデータが必要です。
同氏は「住宅ローン金利が平均６％近くになるためには、労働市場の大幅な弱体化を確認する必要があり、そうなれば連邦準備理事会（ＦＲＢ）は市場の予想を上回る利下げを余儀なくされるだろう」と述べた。 マシュー・ウォルシュ、ムーディーズ・アナリティクスの住宅エコノミスト。
一部の専門家は住宅ローン金利が年末までに低下するとみているが、10月には大幅に上昇し、9月に見られた改善を覆した。
「年末にかけてインフレ率が大幅に低下したとしても、金利が6％近くまで回復するとは思えないが、今後は6％台半ばに戻る可能性はある」次の6週間です」とガンビンガー氏は語った。
さらに先のことを考えると、専門家らは金利が2025年後半には5％台半ばに低下する可能性があるが、それは1か月以内にすべて変わる可能性があると述べている。一部の主要住宅当局が今年と来年の住宅ローン金利がどのようになるかを予測している様子を詳しく見てみましょう。
住宅市場では他に何が起こっているのでしょうか?
今日の手頃な価格の住宅市場は、住宅ローン金利の高さ、長期にわたる住宅不足、住宅価格の高騰、インフレによる購買力の低下によって生じています。
🏠 住宅在庫が少ない：バランスの取れた住宅市場には、通常、5〜6か月分の供給があります。今日のほとんどの市場の平均額はその半分程度です。 2022 年には新築建設が急増しましたが、 ジロウ、依然として約450万戸の住宅が不足しています。
🏠 住宅ローンの高騰 料金：2022年初め、住宅ローン金利は約3％という歴史的低水準に近かった。インフレが急上昇し、FRBがインフレを抑制するために利上げを開始すると、住宅ローン金利は1年以内に約2倍に上昇した。 2024年になっても住宅ローン金利は依然として高く、実質的に何百万人もの購入希望者が住宅市場から撤退することになる。このため、春や初夏といった通常は住宅購入が盛んな時期であっても、住宅販売が鈍化している。
🏠 レートロック効果: 住宅所有者の大多数は住宅ローン金利が 6% 以下に固定されており、中には 2% や 3% という低金利の人もいます。そのため、住宅所有者は、大幅に高い住宅ローン金利で新しい住宅を購入することになるため、現在の住宅を売却することに消極的です。住宅ローン金利が6％を下回るまでは、住宅所有者は自宅を売りに出す動機がほとんどなく、再販用の在庫が不足することになる。
🏠 住宅価格が高い：近年、住宅購入需要は限られているものの、在庫不足により住宅価格は高止まりしている。米国の住宅価格の中央値は 427,989ドル Redfin によると、9 月は年率 3.9% 増加しました。
🏠 急激なインフレ：インフレにより基本的な商品やサービスのコストが上昇し、私たちの購買力が低下します。住宅ローン金利にも影響します。インフレ率が高い場合、金融機関は通常、購買力の損失を補い、利益を確保するために消費者ローンの金利を設定します。
住宅購入者向けの専門家のアドバイス
余裕の金額がわからないまま、急いで住宅を購入するのは決して得策ではないので、明確な住宅購入予算を立ててください。また、住宅ローン金利の低下により住宅購入への関心が全体的に上昇する可能性が高く、それによって住宅価格が上昇し、しばらくの間市場が手が届かなくなる可能性があることも注目に値します。
リアルター・ドット・コムの首席エコノミスト、ダニエル・ヘイル氏は「住宅ローン金利が低下するにつれ、住宅購入者にとって住宅市場の競争はさらに激化する可能性がある」と述べた。
住宅を購入する前に専門家が推奨することは次のとおりです。
💰 信用スコアを構築する。あなたの信用スコアは、貸し手が住宅ローンの資格があるかどうか、またどのような金利で融資を受けることができるかを判断する際に考慮する主な要素の 1 つです。クレジット スコア 740 以上を目指すと、より低い金利を利用できるようになります。
💰 頭金を増額して節約。頭金が多ければ、より小さな住宅ローンを組むことができ、貸し手からより低い金利を得ることができます。余裕がある場合は、少なくとも 20% の頭金を支払うことで、民間の住宅ローン保険への加入も不要になります。
💰 住宅ローン金融業者を調べてみる。複数の住宅ローン会社からのローンオファーを比較すると、より良い金利を交渉するのに役立ちます。専門家は、決定を下す前に、さまざまな金融業者から少なくとも 2 ～ 3 つのローン見積もりを取得することを推奨しています。
💰 賃貸と購入の等式を検討してください。家を借りるか購入するかの選択は、月々の家賃と住宅ローンの支払い額を比較するだけではありません。賃貸は柔軟性があり、初期費用が安くなりますが、購入すると富を築き、住居費をよりコントロールできるようになります。最適な選択は、あなたの経済状況、ライフスタイル、および同じ場所にどのくらいの期間滞在する予定であるかによって異なります。
💰 住宅ローンポイントを検討する。住宅ローン金利を下げる方法の1つは、住宅ローンポイントを利用して住宅ローンを買い取ることです。 1 住宅ローン ポイントは、住宅ローン金利の 0.25% の低下に相当します。通常、各ポイントはローン総額の 1% の費用となります。
