2017年11月2日、ワシントンD.C.のホワイトハウス大統領執務室で行われた式典で、ブロードコムの本社をシンガポールから米国に送還することをタン氏が発表する前に、ブロードコムのCEOであるホック・タン氏を紹介するドナルド・トランプ大統領。
ゲッティイメージズ
いつ ブロードコム ライバルを買収しようとした クアルコム 2018年には1,200億ドルを投資したが、その努力は挫折した。クアルコムはこの提案を拒否し、トランプ政権はこの取引が国家安全保障に対する潜在的な脅威であると宣言した。
同年 3 月、ブロードコムは 撤退した この入札は史上最大の技術取引となるはずで、「クアルコムは明らかにユニークで非常に大きな買収の機会だった」と述べた。
結局のところ、Broadcom にはそれが必要ありませんでした。
ブロードコム株は史上最高の日となった金曜日に２４％急騰し、同社の時価総額が初めて１兆ドルを超えた。このチップメーカーは、テクノロジー業界の 13 桁のクラブの 8 番目のメンバーになりました。クアルコムの買収提案を断念して以来、ブロードコム株は760％以上上昇し、この期間のクアルコムの165％上昇を上回っている。 S&P500は119%上昇しました。
ブロードコム対クアルコム
買収計画が発表された時点では、ブロードコムの公式本社はシンガポールにあったが、これがトランプ政権の懸念に影響した。ブロードコムは米国への住所変更を申請したが、とにかくトランプ大統領が取引を阻止した。
それでも、ブロードコム CEO のホック・タン氏は、大きな決断を下さなかった。それとは程遠い。
ブロードコムはそれ以来、100億ドル以上に相当する3件の取引を成立させており、その過程で中核となる半導体市場のはるか外側に進出している。 2018年7月にはレガシーソフトウェアベンダーのCA Technologiesを190億ドルで買収することで合意し、2019年8月にはセキュリティソフトウェア会社シマンテックを107億ドルで買収した。
タン氏の最大の賭けは2022年、ブロードコムがヴイエムウェアを610億ドルで買収し、サーバー仮想化市場に参入すると発表したときだった。取引完了までに18か月かかったが、その後はわずかに遅れている マイクロソフトの 687億ドルでのActivision Blizzard買収と、デルによる670億ドルでのEMC買収が史上最大のテクノロジー取引のリストに名を連ねている。
ブロードコムは「半導体会社としてスタートし、過去6年間でインフラストラクチャソフトウェアに移行したようなものだが、それは非常にうまくいっている」とタン氏はCNBCのジム・クレイマー氏の9月のインタビューで語った。同氏は、「最近のVMwareの買収は本質的に、企業向けのチップとインフラストラクチャソフトウェアの間で非常にバランスのとれた組み合わせを生み出すという方向への新たな一歩だった」と述べた。
ブロードコムは木曜日に発表した最新の四半期決算報告で、売上高が予想をわずかに下回ったにもかかわらず、予想を上回る利益を報告した。ブロードコムの人工知能事業は、全体的な成長率を、企業の数分の一の規模にまで引き上げた。
で 会計年度第4四半期AI の収益は 150% 増加して 37 億ドルとなり、その増加の一部は、数千の AI チップを結び付けるために使用されるイーサネット ネットワーキング部品によるものです。
これにより、全体の収益は 51% 増加し、140 億 5000 万ドルとなりました。 Broadcom のインフラストラクチャ ソフトウェア部門は、同四半期に 58 億 2000 万ドルの収益を上げ、昨年の 19 億 7000 万ドルからほぼ 3 倍となり、この数字には VMware からの大幅な増加も含まれています。
AI ブームの中で、Broadcom はまだ追いついていません。 エヌビディアのグラフィックス処理ユニットは、最も強力な AI モデルのトレーニングと実行を強化するために使用されています。 Nvidiaの時価総額は今年170%以上増加し、3兆3000億ドルに達した。 りんご そしてマイクロソフトは世界で最も価値のある上場企業の一つです。ブロードコムの価値は今年2倍になった。
Nvidia の後塵を拝しつつも、Broadcom は依然として大きな成長を遂げる立場にあります。 インテル 規模縮小とリストラを進めている。それも遥かに超えてる 先端マイクロデバイス、今年14％下落した後、その価値は2,060億ドルに達します。
Broadcom は自社のカスタム AI アクセラレータを XPU と呼んでいますが、Nvidia が販売する GPU とは異なります。ブロードコムは、「当社のハイパースケール顧客3社」へのXPUの出荷量を2倍に増やしたと発表した。同社は顧客の名前を明らかにしていないが、アナリストらによると、その3人は メタ、 アルファベット TikTokの親会社であるByteDance。
Cantorのアナリストらは今週の決算報告後のメモで、「AIの見通しはGPUとXPUの両方にとって非常に明るいようだ」と書いている。同社はブロードコム株の購入を推奨し、12カ月の目標を225ドルから250ドルに引き上げた。金曜日の株価は224.80ドルで終了した。
ビッグディールの歴史
今日ブロードコムとして存在する会社は、 2015年合併 2005 年にアジレント テクノロジーから独立した Avago と、1991 年に南カリフォルニアで設立された Broadcom の合併です。Avago が買収主体でしたが、統合された会社の名前は Broadcom となりました。 2006 年に Avago の CEO に任命された Tan 氏が、同社の責任者に抜擢されました。
ブロードコムの2016会計年度の売上高は132億ドルで、最大の事業はセットトップボックスとブロードバンドアクセス用の半導体だった。
同社の時価総額は2018年に1000億ドルを超えたが、その時点ではまだ有線インフラが主な収益源だった。ブロードコムは2019年末に財務報告を変更し、半導体ソリューションとインフラストラクチャソフトウェアに焦点を当て、前者が売上高の約73％を占めた。 2020年。
しかし、VMware の参入により、インフラストラクチャ ソフトウェアが収益に占める割合は、昨年 10 月の四半期の 21% から、終了したばかりの四半期では 41% に急増しました。 VMwareを除いても、同事業は前年比90％成長したとブロードコムは述べた。
同社は、今四半期のインフラストラクチャソフトウェアの売上高が前年同期比41％増の65億ドル、半導体売上高が10％増の81億ドルになるとの見通しを示した。同社によると、AIの収益は前年比65％増の38億ドルになるという。
タン氏は9月にクレイマー氏に対し、最大手のハイテク企業によって作成および導入されている大規模な言語モデルに対するコンピューティング需要のため、ブロードコムの市場機会は拡大し続けていると語った。
「各新世代 LLM は、毎回、毎年、数倍 (2 ～ 3 倍、場合によってはそれ以上) のコンピューティングを必要とします」と Tan 氏は言います。 「これがますます大きなコンピューティングの機会に向けた原動力であることは想像できますが、これは主に XPU によって占められることになるでしょう。」
アルファベット、 アマゾンハイテク調査会社によると、メタとマイクロソフトは最新四半期に設備投資に合計589億ドルを費やしたという。 フューチュリオム。これは 63% の成長を表し、総収益の約 18% に相当します。
市場におけるブロードコムの差別化要因は、同社が世界のトップテクノロジー企業向けに、20％から30％の高速化と25％の消費電力削減を支援すると約束して、AI用の非常に高価なカスタムチップを製造していることである、とパイパー・サンドラーのアナリスト、ハーシュ・クマール氏はCNBCの「Squawk」に語った。オン・ザ・ストリート』は金曜日に放送。
「グーグルでなければならない、メタでなければならない、マイクロソフトでなければならない、あるいは オラクル 「それらのチップを使用できるようにする必要があります。これらのチップはすべての人を対象としたものではありません。」とクマール氏は述べた。
時計： Broadcom の 2027 年までの見通しは、この会見での最も重要なニュースです
