合併と買収（M＆A）は今年、「The Trend」と呼ばれる傾向があります。大きな統合「買収による拡大を求める企業を推進しています。 グローバルM＆A市場 2024年に3.5兆ドルに達し、業界全体で安定した取引が見られました。
健康管理、特に、すべてのM＆Aトランザクションの14.2％を占め、料金をリードしています。しかし、ヘルスケア、テクノロジー、または専門的サービスのいずれであっても、1つの真実は一定のままです。取引価値の数百万を失う獲得リスクの準備に失敗した企業。
会社の販売を計画しているビジネスオーナーにとって、それは長年の努力の後、よく稼いだ報酬です。しかし、キャッシュアウトの時が来ると、あまりにも多くの起業家が自分の会社が考えたことを知っていることを発見します。この背後にある理由は、デューデリジェンス中の価格削減に対して脆弱なままにする弱い法的基盤です。利害関係を知っているにもかかわらず、多くのビジネスオーナーは未実現の間違いを犯します。多くの場合、オファーを受け取った後、その過程で過度に弁護士に従事します。
「ほとんどのビジネスオーナーは、退場する準備ができるまで会社を売ることを考えていませんが、それまでに彼らのビジネスは可能な限り価値や保護されていません」 法的フォーム。 「バイヤーは、純利益や収益を見ているだけではありません。彼らはあなたの収入を信頼できないようにする可能性のあるリスクを探しています。」
バイヤーは、利息、税金、減価償却、および償却（EBITDA）の前の会社の収益が販売後安定したままであるかどうかを評価するためにデューデリジェンスを実施します。顧客契約の弱い、誤分類された従業員、または控えめな契約など、法的リスクを特定した場合、彼らは逃げ出すか、より低い価格で取引を再交渉します。
たとえば、主要な顧客関係が個々の営業担当者にかかっていますが、従業員がクライアントを去ったり連れて行くのを妨げたりする契約がない場合、購入者は購入価格を大幅に削減できます。同様に、独自のテクノロジー、商標、または企業秘密の所有権を証明できない場合、気密の知的財産保護を持たない企業は、大きな評価ヒットに直面する可能性があります。
Inprime Legalは、企業が販売する準備が整うずっと前に、企業が強力な法的基盤を構築するのを支援することを使命としています。同社のユニークなアプローチ – a 毎月のメンバーシップモデル– HELPSビジネスは、リスクに積極的に対処し、出口時にトランザクションを最大化します。
ジョナサンは次のように説明しています。倍数を1ターンだけ増やすことを想像してみてください。それは価値が大きいことを意味する可能性があります。」彼はそれをギャンブラーの考え方にも例えています。「人々は、テーブルにいるまで、法的サービスの価値を見ていないので、オッズが彼らに対して積み重なっていることに気付くでしょう。しかし、それまでに、彼らはすでにすべてをラインに置いています。」
Inprime Legalのアプローチは理論的ではありません テストと証明。同社は、数百万の取引で売り手を代表しており、交渉が始まる前に法的脆弱性に対処することにより、最適な条件を確保するのを支援しています。
最近の1つの契約では、Inprime Legalは、売り手の資金調達、ロールオーバーエクイティ、および閉鎖後の雇用を含む9桁の買収でセルサイドの弁護士を務めました。この契約には、高度に規制された業界での広範な開示が含まれていました。これは、会社の強力な法的基盤がなければはるかに困難なプロセスでした。
ジョナサンはさらに次のように述べています。「ほとんどのビジネスオーナーは、意図の手紙を受け取ったら、買い手はまだ大きなレバレッジを持っていることに気付きません。デューデリジェンス中にリスクを発見した場合、価格の引き下げや取り扱いの条件を再交渉します。しかし、もしあなたが私たちを早めに従事させるなら、私たちはあなたの会社を精査に耐え、あなたの評価を維持するように位置づけるのを助けることができます。」
InPrime Legalは、ビジネスオーナーがM＆Aプロセスを開始するずっと前に対処しなければならない6つの重要な分野を特定しました。 1つ目は、顧客とベンダーの契約が収益源を保護する方法で構成されることを保証することです。 2番目の分野は、法的企業構造とガバナンスを確立することです。これは、リスクを最小限に抑え、スムーズな所有権の移行を確保するものです。従業員契約とHRコンプライアンスは、従業員の分類、福利厚生、および非競争契約に関連するリスクも軽減します。
Inprimeの法的住所がある4番目の分野は、取引に影響を与える可能性のある業界固有の規制です。 「当社の主要な顧客は、非常に規制された業界であるヘルスケアです。 InPrime Legalの弁護士およびM＆AアドバイザーであるChris Kanelosは、次のように述べています。商標、特許、著作権、および企業秘密を保護することも、もう1つの重要な側面です。最後に、ジョージア州に本拠を置くビジネス法律事務所は、訴訟と潜在的な訴訟への暴露を調べることを提案しています。 「売り手は、買い手が取引を割引する言い訳を探していることに気付いていません」とクリスは言います。 「彼らは法律と財務の記録を調べて、彼らの申し出を下げることを正当化するリスクを見つけるでしょう。準備ができていない場合は、弱さの立場から交渉しています。」
2025年にM＆Aアクティビティが強力になるように設定されているため、ビジネスオーナーは、オファーを受け取ったときではなく、今日の出口戦略について考える必要があります。 「強力な法的基盤を構築するだけでなく、リスクを回避することではなく、価値の向上だけです」とジョナサンは言います。 「aと作業することによって 信頼できる法律パートナー 販売する前に、複数を最大化し、遺産を保護し、成功した移行を確保することができます。」
