- パット・ゲルシンガー氏の後継者には大きな問題がある。
- 辞任したインテルのCEOは立て直しに苦戦し、AI分野で同社を置き去りにした。
- インテルはまた、業界のライバルであるTSMCに勝つために厳しい戦いに直面している。
パット・ゲルシンガー氏が引退するというインテルの衝撃的な発表は、この名高い半導体企業の将来を大きな不確実性の中に陥れた。その暫定指導者と次期最高経営責任者（CEO）は今、混乱に陥っている企業を立て直し、儲かるAI競争で巻き返しを図り、ドナルド・トランプ大統領の2期目を乗り切ることを目的とした再建計画の一部を取り上げなければならない。
パット・ゲルシンガー氏が 2021 年にインテルの CEO に就任したときに割り当てられた使命は、当時 52 歳の会社を適切な状態に戻すことでした。かつては業界をリードしていた同社のチップ設計・製造事業は苦戦していた。自社の設計を進めたり、製造上の困難から生産が後退したりするビッグテック顧客と闘わなければなりませんでした。
現在、課題はさらに大きくなっています。 NvidiaやTSMCなどのライバルを富ませた生成AIブームをうまく活用できていない。また、チップ製造が国の将来の繁栄にとってますます重要になっている中、同社は米国産業の「国家チャンピオン」としての立場を主張するのにも苦労している。
インテルは10月、第3四半期利益が166億ドルの純損失になると発表した。同社が配当を停止し、従業員数を15％削減すると発表したため、第2四半期の損失はさらに拡大した。市場は好意的に反応していない。今年の初め以来、この大手半導体企業は価値の半分を失い、時価総額は1,030億ドルにまで落ち込んでいる。
月曜日のゲルシンガー氏の辞任を受けて、ブルームバーグが報じた。 報告されました 取締役会との衝突の後、これらの問題を克服するのは、インテルの暫定共同CEO（会社幹部のデビッド・ジンズナー氏とミシェル・ジョンストン氏）と将来のリーダーにかかっています。
AI のギャップを埋める
2006年、インテルの当時CEOだったポール・オッテリーニ氏がスティーブ・ジョブズ氏からのiPhone用チップ製造のオファーを断ったのは有名な話だ。当時のインテルのスマートフォン市場からの撤退の動きは、AIブームでも再現されている。バブソン大学経営実践准教授のピーター・コーハン氏は、「あまりにも長い間PCに張り付いており、Nvidiaの取り組みを無視していた」と述べた。 「インテルが AI チップの開発に取り組み始めたときにはすでに手遅れで、同社には基本的に市場シェアがありませんでした。」
インテルは巻き返しを図ろうとしてきたが、果たすのに苦労している。アナリストや研究者はいくつかの理由を指摘しています。
Enders Analysis のリサーチアナリスト、Hamish Low 氏は Business Insider に対し、Intel はゲルシンガー氏の在任中、ファウンドリ部門を設計ビジネスから分離するという社内の課題に対処しながら、AI ブームに向けて事業を準備するという課題に直面していたと語った。
「自分の家を整理整頓しようとするこの長く長引く企業プロセスは、それがあなたの焦点であるときに、明らかに生成AIはすぐに通り過ぎてしまうのです」とロー氏はBIに語った。
同氏は、Intelはより一般的なコンピュータチップ向けのアーキテクチャに言及し、長い間「x86 CPUの会社」として知られていたと付け加えた。 AI の世界は、サーバーにロードされた GPU として知られるチップ上で動作するため、ビジネスを再構築しながら焦点を移すことは困難であることが判明しました。
「突然 GPU と高速化されたコンピュータが登場すると、そのような種類のサーバー GPU チップの開発に方向転換するのは常に困難な課題になるでしょう。」と彼は言いました。
インテルのAIチップは、市場リーダーであるエヌビディアに対抗するのに苦戦している。 ジャスティン・サリバン/ゲッティイメージズ
インテルはこの転換に痛みを感じてきた。 Gaudi として知られる同社の AI チップ製品ラインは、Nvidia などの競合他社の製品と比較すると見劣りします。ゲルシンガー氏は10月の決算会見で、同社が「2024年にガウディの売上高5億ドルという目標を達成できないだろう」と述べた。
「彼らは、サーバー側チップがあまりにも規模が小さすぎて、意味のある市場シェアを実際に獲得することはできないという、厄介な立場にある」とロウ氏は語った。 「それらの本当の顧客が誰なのかを知るのは難しい。」
調査会社フトゥラム・グループのダニエル・ニューマン最高経営責任者（CEO）は、インテルが「シリコンの民主化に期待していない」ために苦戦していると述べた。 MicrosoftやGoogleなどの企業は独自のチップを設計しており、それがIntelの市場をさらに制限している。
「彼らは皆、独自に投資をしてシリコンに賭ける道をたどったので、残ったのはこの第二層のエンタープライズ市場でした」とニューマン氏はBIに語った。 「エンタープライズ市場に目を向けると、彼らはまだ大量の AI シリコンを購入していません。」
全国チャンピオンとして主張する
インテルの次期リーダーが直面するもう 1 つの大きな課題は、同社が米国のチップ製造の「国内チャンピオン」になれる能力を証明することです。それは簡単なことではありません。
そのためにはファブ製造事業を強化する必要があるが、それは容易なことではない、とフツラム・グループのニューマン氏は指摘する。 「成功した工場を立ち上げるのは一夜にしてできることではありません。これには数年かかるプロセスです」と彼は語った。
同氏によると、多くの課題は、成功するには大量生産をインテルに移行することに消極的と思われる潜在顧客からの「かなりの量の顧客獲得」が必要になることだという。現状では、インテルはチップ製造における最大の顧客である。
それは、他の誰もが主に台湾の巨大企業TSMCに注目しているためであり、TSMCは今年83％以上成長し、時価総額は1兆ドルをわずかに超えています。ニューマン氏は、TSMCが技術的に優れているためかどうかについては未解決の疑問があることを認めている。しかし、彼は 18A と呼ばれる新しい Intel プロセスが次の競争力があると見ています。 AWS が 9 月に発表したニュース 特定のチップにそれを採用していました。
さらに考えられるのは、TSMCの顧客が「TSMCは壊れていないのに、なぜ直す必要があるのか」という考えを持っている可能性が高いということだ、と同氏は述べた。 Intelが大手製造業の構築に本気で取り組みたいのであれば、TSMCに対抗する方法を見つける必要があるだろう。
ドナルド・トランプ大統領は、関税が半導体メーカーの米国への投資を促す可能性があると述べた。 アンナ・マネーメーカー/ゲッティイメージズ
ホワイトハウスでの最初の任期中にAI分野で「アメリカのリーダーシップを強化する」と約束したトランプ氏は、 2019年の大統領令 主要な優先事項を設定することは、彼の2期目の任期に手を差し伸べるかもしれない。
次期大統領は長年にわたり、米国企業を最優先する保護主義政策を強調してきた。米国の産業と国家安全保障にとってチップ製造が極めて重要であることを考慮すると、同氏はインテルの背後に重点を置こうとする可能性がある。
それがどのようにして起こるかは不明です。トランプ大統領は以前、国内製造能力を強化するためにインテルに79億ドルの補助金を与えることを定めたCHIPS法を批判していた。その代わりにトランプ大統領は、米国国内での半導体製造を奨励する手段として関税を希望すると述べた。
インテルは9月、製造部門を独立させて子会社とする計画を発表した。しかし、誰もがこれらの動きで十分だと確信しているわけではありません。
バブソン大学のコーハン氏はBIに対し、米国政府からの多大な支援がなければ「インテルがTSMCよりチップ製造で成功する可能性は非常に低い」と考えていると語った。
「あの会社にはそれを自力で行うための資本が不足しており、Nvidiaチップの製造方法に関する知識はTSMCよりもはるかに遅れている」と同氏は述べた。 「なぜ Nvidia は、あまり成功していないライバルのために TSMC との関係を放棄するという選択をするのでしょうか?」
