- 一部の市場専門家によると、AIは3年連続で市場を牽引し続けるだろう。
- 投資家は来年、米国に本拠を置くAI企業とAIの受益者に傾くことを検討すべきだろう。
- UBSによると、それらにはヘルスケア、サイバーセキュリティ、フィンテック企業が含まれる可能性があるという。
AI の盛り上がりは 3 年連続で続きそうです。
このテクノロジーはウォール街全体の投資家や市場専門家の間で二極化しており、経済を完全に変えると信じている人もいれば、はじけるのに熟した株式市場のバブルを生み出していると信じている人もいる。
AI についてどう考えているかに関係なく、AI が市場に与えている影響は否定できません。ハードウェア、ビッグテック、データセンター関連のものなら何でも、今年市場のこれらの分野に賭けた投資家は多額の報酬を手にしました。
しかし、テクノロジーは急速に進歩しており、現在の AI 戦略は新年には時代遅れになる可能性が非常に高いです。 Business Insider は、最も影響力のある金融機関が AI の将来についてどう考えているかを調査するために、ウォール街の企業 4 社の見解をまとめました。このテクノロジーについてウォール街が予測していることと、ポートフォリオを更新する方法を紹介します。
AI の 4 つの予測
AIへの支出は減速していない
AI 推進派と否定派が同意できることが 1 つあるとすれば、それは、このテクノロジーの製造に費用がかかるということです。
データセンターの構築、GPU の備蓄、AI の強化、これらすべての費用は決して安くはありません。 2024 年、ビッグテック企業は AI インフラストラクチャの構築に気が遠くなるような資金を注ぎ込みました。 UBSによると、年末までにアルファベット、アマゾン、メタ、マイクロソフトがAI設備投資に2,220億ドルを投じる可能性が高く、これは昨年比50％増となる。
しかし、ウォール街の一部の企業によると、これは氷山の一角にすぎないという。
ブラックロックの2025年の見通しによれば、「大手ハイテク企業は研究開発支出において米国政府に匹敵し始めている」という。
同資産運用会社は、「このインフラへの支出は2030年までに7000億ドルを超える可能性があると推定しており、これは米国のGDPの2％に相当する」と付け加えた。
AI モデルがより複雑になるにつれて、データセンター、チップ、電力システムへの継続的な投資が予想されます。つまり、2024年にAI取引の選り抜きに賛同した投資家は投資を続けるべきだ、とUBSは主張する。
AIデータセンターに電力を供給する電力会社の需要は着実に増加しているため、来年に向けて同銀行は公益事業を検討することを推奨している。公益事業基金の例には、公益事業セレクトセクター SPDR 基金 (XLU) およびフィデリティ MSCI ユーティリティーズ インデックス ETF (フティ）。
AI取引は特にこれら11の投資において拡大するだろう
2024 年の AI 投資は、ゴールドマン サックスが AI インフラストラクチャのフェーズ 1 およびフェーズ 2 取引と呼ぶものによって主に定義されました。投資家はフェーズ1のスーパースター株であるエヌビディアだけでなく、データセンターやその他の半導体企業を含むフェーズ2のAI関連銘柄に群がった。こうした取引が依然として活発であることは明らかだが、より多くのユースケースが出現すれば、AIに投資する新たな機会が生まれるだろうとウォール街の多くの関係者は考えている。
ゴールドマン・サックスによると、2025年には、特にAIを収益化し、それを利用して収益源を増やしているいわゆるフェーズ3企業において、投資機会が拡大するだろうという。同銀行は、直近の四半期決算報告によると、収益増加のためにAIを活用している11銘柄を特定した。これらには、ACV Auctions、Commvault Systems、Cloudflare、Datadog、DigitalOcean、Dynatrace、Fortinet、Gartner、Hubspot、Mastercard、ServiceNow が含まれます。
UBSはまた、特に投資家が今後数年間に注目すべき市場のいくつかの分野を強調している。 UBSは「ヘルスケア、サイバーセキュリティ、フィンテックなど、さまざまな業界で生成AIアプリケーションが成功することを期待している」と述べた。
米国株が今後も最大の勝者となるだろう
米国株は2024年に世界市場をアウトパフォームしたのは主にAIのおかげだ。
AIに費やされた多額の費用は米国企業に利益をもたらしている。アポロによれば、米国には他の主要国を合わせたよりも多くのデータセンターがあり、業界で大きな優位性を持っているという。
アポロ社の首席エコノミスト、トルステン・スロック氏は、「米国は人工知能（AI）革命を背景に企業や研究支出の急増を経験している。この勢いは他の発展途上国や中国でさえ見られない」と同社の『2025』で述べている。見通し。
米国経済全体が非常に好調に推移している理由の一部は、堅調な AI 投資である可能性があります。
「連邦政府のグリーンエネルギーとインフラへの投資は、民間部門のAIへの投資とともに、国の経済の回復力にとって極めて重要である」とスロック氏は付け加えた。
AI インフラストラクチャの構築による建設ブームと、電力データセンターへの現在進行中のエネルギー移行は、2025 年に向けて米国経済と AI 貿易にとって強力な追い風となります。そのため、ブラックロックは 2025 年に向けて米国株に賭けています。 。
同資産運用会社は2025年の見通しの中で、「AIの巨大勢力が米国株にさらに恩恵をもたらすと考えており、それが特に欧州株など国際的な同業他社と比較して、当社がオーバーウエートを維持する理由だ」と述べた。
米国を拠点とする AI ファンドの例としては、Xtrackers Artificial Intelligence and Big Data ETF (XAIX) および iシェアーズ US テクノロジー ETF (わーい）。
AIはインフレ抑制に役立つ可能性がある
AI は、ポートフォリオ内の株式に見過ごされている利点をもたらす可能性があります。つまり、インフレを低下させる可能性があります。ブラックロックとUBSによると、この技術は経済の労働力と生産性向上の新時代をもたらす可能性があるという。
AIツールを導入する企業が増えれば、定型業務が自動化され、新たなビジネスモデルが導入されることになるだろう。自動化のおかげで商品やサービスの供給が増えるため、インフレの低下につながるだろう。 UBSは2025年の見通しの中で、これは瞬間的な変化ではなく、今後数年間でゆっくりと現れるものだと述べた。
これはAIの有望な副作用であり、特に連邦準備制度が2024年にインフレを引き下げようと奮闘しており、一部のエコノミストはインフレが長期的に高止まりする可能性があると推測している。
「AIの可能性が実現できれば、生産性革命を引き起こし、さまざまな商品やサービスの価格低下と経済成長率の向上に貢献できると我々は考えている」とUBSは述べた。
「投資家にとって、マクロ経済レベルでは、AI革命がインフレを低下させ、成長を押し上げる可能性が高く、その結果、今後数年間の実質金利の上昇につながる可能性が高いと考えている」と同行は付け加えた。
