企業が損失を出しているときでも、株主が適切な価格で優良企業を買収すれば利益を得ることが可能です。たとえば、バイオテクノロジー企業や鉱山探査会社は、新しい治療法や鉱物発見で成功するまでに何年も損失を被ることがよくあります。しかし、厳しい現実として、非常に多くの赤字企業が現金を使い果たし、倒産しています。
そうすべきです ライトブリッジ (NASDAQ:LTBR) の株主はキャッシュバーンを心配していますか?このレポートでは、同社の年間マイナスのフリー キャッシュ フローを検討します。これを今後「キャッシュ バーン」と呼びます。最初のステップは、その現金燃焼と現金準備金を比較して、その「現金滑走路」を明らかにすることです。
企業のキャッシュランウェイは、企業が保有する現金の量をその現金の支出率で割ることによって計算できます。 2024年9月時点で、ライトブリッジには2,700万米ドルの現金があり、負債はありませんでした。昨年を見ると、同社は 800 万米ドルを使い果たしました。つまり、2024 年 9 月の時点でキャッシュ滑走路は約 3.3 年でした。これが安心できるほど長い滑走路であることは疑いの余地がありません。下の画像は、過去数年間の現金残高の推移を示しています。
Lightbridge は現在収益を上げていないため、初期段階のビジネスであると考えています。それにもかかわらず、キャッシュバーン状況の評価の一環として、キャッシュバーンの軌跡を調べることができます。昨年のキャッシュバーンレートは 18% 上昇しており、同社は時間の経過とともに事業への投資を徐々に増やしているようです。ただし、支出が増加し続けた場合、同社の実際のキャッシュランウェイは上記の示唆よりも短くなるでしょう。確かに、ライトブリッジには大きな営業収益がないため、私たちはライトブリッジに対して少し警戒しています。したがって、通常は以下の株式を優先します。 アナリストが成長を予測している銘柄のリスト。
ライトブリッジには確かなキャッシュランウェイがあるが、そのキャッシュバーンの軌跡を見て、株主の中には同社がいつさらに現金を調達する必要があるかを先回りして考えている人もいるかもしれない。企業は負債または株式を通じて資本を調達できます。多くの企業は将来の成長に資金を提供するために新株を発行することになります。企業の年間キャッシュバーンと総時価総額を比較することで、（同じバーンレートで）さらに1年間会社を運営するためにどのくらいの株式を発行する必要があるかを大まかに見積もることができます。
