- ビッグテックは、AI データセンターのエネルギー需要を満たすために原子力に投資しています。
- 原子力はクリーンなエネルギー源とみなされているが、投資家は拡張性と収益について懐疑的だ。
- 原子力関連スタートアップに対するベンチャーキャピタルの関心が高まっている一方で、スタートアップは重要なボトルネックに直面している。
生成 AI ブームにより、ビッグテックにとって原子力は新たな大きな強迫観念となっています。 業界ウォッチャーの中には、そうなるべきだということ、あるいは原子力関連の新興企業がその誇大宣伝に乗じることができるかどうか、完全には確信していない人もいる。
今年、AI開発の最前線に立つ企業は、自社の貴重なAIモデルにサービスを提供するために建設されているエネルギーを大量に消費するデータセンターを稼働させるためのクリーンな電力源を探しているため、原子力発電をめぐって熱狂している。
マイクロソフトは9月、コンステレーション・エナジーと20年間の電力購入契約を結び、休眠中の2基の原子力発電所のうち1基を稼働させるという驚くべき行動をとった。 スリーマイル島 — 米国史上最も注目を集めた核事故の現場の一つ。
アマゾンは10月、大型原子炉より高い効率が期待できる小型モジュール型原子炉（SMR）の開発会社、Xエナジーに株式を取得した。同月、GoogleはSMRを開発している会社Kairos Powerとのクリーンエネルギー契約を発表した。
こうした取引が急速に浮上した理由は単純だ。最も強力なAIモデルの制御をめぐって企業間で争うハイテク分野の軍拡競争は、データセンターの電力需要を天井知らずに押し上げることになるだろうとゴールドマン・サックスが報じた。 見積もる 2030 年までに 160% 増加します。
しかし、世界で最も強力な AI モデルを構築するというビッグテック企業の野望により、原子力への関心が高まっている一方で、投資家、エネルギー専門家、アナリストの間では、原子力がスタートアップ企業のペースで規模を拡大し、実りある利益をもたらすのに役立つかどうかについて意見が分かれています。
原子力がその場しのぎの解決策ではない理由
懐疑論者が指摘する問題の1つは、原子炉が十分な速さで稼働しない、またはエネルギーを大量に消費するデータセンターの需要を満たすのに必要な規模で稼働しないことだ。
ヨーロッパの非営利団体「Beyond Fossil Fuels」の活動家、ジル・マクアードル氏はBusiness Insiderに対し、特にハイテク企業が排出量を達成するために設定した差し迫った期限に真剣に取り組んでいる場合、データセンターに電力を供給するための現在の解決策として原子力発電は「完全に話題から外れている」と語った。ターゲット。
Google が目指すのは ネットゼロエミッション 一方、マイクロソフトは、2030 年までに、そのすべての事業を強化することを約束しています。 2030年までにカーボンネガティブを実現。 」特に今私たちが話し合っているのは、今後 5 年間でこのデータセンターの大ブームをどのように推進していくかということです」とマクアードル氏は語った。
同氏は、ビッグテック企業が採用するより小型のSMRもほとんどテストされていないままであると付け加えた。たとえば、Google と Kairos Power との企業契約では、このスタートアップの 最初の SMR は 2030 年までに実用化される、その他は 2035 年まで追加されます。
大規模な原子力ソリューションに関する懸念の 1 つは費用であり、マイクロソフトのスリーマイル島契約のようなものは他では再現されそうにありません。マクアードル氏はこう述べている。「従来の原子力は、我々が必要とする規模と予算で稼働させることはできない。」
スリーマイル島はマイクロソフトが再生契約を結んだ原子力発電所。 ウォーリー・マクナミー/コービス、ゲッティイメージズ経由
ベンチャーキャピタリストもこの懸念に同調している。
フランスに本社を置くVC会社アクセラ・キャピタルのパートナー、ギヨーム・サルラ氏は、「投資期間はプライベート・エクイティ・ファンドとは相容れない。おそらくエバーグリーン・ファンド向けのものだろう」と述べた。同社は投資方針から原子力を意図的に除外している。 「もう一つの問題は、原子力新興企業が製品を販売する準備ができたとき、経済状況はどうなっているのかということだ。彼らが20年後に生産する電力のコストはいくらになるだろうか？」
同氏は、原子力を支援するファンドは15％の内部収益率を目指すことができるが、これを決定する2つの主なパラメータは生産性の向上と核ソリューションの競争力であると推測した。これらの要因はガスや太陽光発電材料の価格に影響を受ける可能性があり、危険な賭けになると同氏は述べた。
スタートアップは主要なボトルネックに直面している
技術面では、原子力関連の新興企業は既存の核分裂技術との差別化に努め、「わずかな改善にはあと10年待つ価値があると投資家を説得する必要がある」と気候技術ファンド、ボイジャー・ベンチャーズのプリンシパル、マシュー・ブレイン氏は述べた。
ブレイン氏は、核融合技術に対する一致した「興奮」を指摘しながらも、これらの新興企業はまずコスト曲線の下で信頼できる道筋を示す必要があると付け加えた。同氏はBIに対し、「最初の核融合プラントのメガワット当たりの最初の金額は天文学的に高価になるだろうし、20年から30年の期間ではエネルギーや蓄電池のコストと競合することになるだろう」と語った。
過去 5 年間、原子力エネルギー関連の新興企業への投資が変動してきた理由の 1 つはこれです。 2021 年は業界にとって絶好の年であり、スタートアップ企業は VC 資金で 35 億 7,000 万ドルを集めました。 PitchBook データごと。その後、2022年と2023年に数字は減少し、VCはそれぞれ26億7000万ドルと11億7000万ドルをスタートアップに注ぎ込んだ。
「原子力エネルギーには、段階的に拡張するのが難しい集中型のインフラストラクチャが必要です」と浸透圧エネルギーのスタートアップ、Sweetch Energy の共同創設者兼 CEO である Nicolas Heuze 氏は述べています。 「そして投資家や政府は、たとえ完璧ではないとしても、新興テクノロジーに関連した斬新なソリューションよりも実績のあるソリューションを好むことがよくあります。」
核に関して強気であるべき理由
こうした懸念にもかかわらず、ハイテク業界の一部の人々は、AI データセンター ブームを支えるには原子力が前進する手段であると依然として確信している。
マーク・アンドリーセンとベン・ホロウィッツ率いるベンチャーキャピタル会社A16zは、 「核の復活」 2025年の「アメリカのダイナミズム」投資テーマを推進するための大きなアイデアの1つとして。
「規制改革の完璧な嵐、国民の熱意、資本注入、そして特にAIデータセンターからの飽くなきエネルギー需要により、数十年ぶりに新規原子炉の発注が加速するだろう」とA16z社ゼネラルパートナーのデビッド・ウレビッチ氏はこう語る。それを置きます。
XエナジーのXE-100原子炉プラント。 Xエネルギー
まだ理解する必要があることがいくつかあります。ブレイン氏は、ベンチャーキャピタルは、通常ソフトウェア事業への賭けから求める莫大な利益よりも、通常は負債投資を通じて得られる「より多くのインフラストラクチャー利益」をもたらす可能性のあるテクノロジーで利益が得られるかどうかを見極める必要があると指摘した。 。原子力関連の新興企業は「長期間非公開でいることでスペースXのような企業と同じ道を歩む」ことを選択する可能性もある、と同氏は述べた。
とはいえ、ベンチャーキャピタルが今年原子力関連スタートアップに26億2000万ドルを投じていることから、再び業界に資金が流入していることは明らかだ。大幅な昇給も含まれる X Energyの5億ドルラウンド そしてパリに本社を置くニュークレオ社が調達した1億5,100万ドルは、再利用された放射性廃棄物を使ってSMRを建設している。
Newcleoの最高執行責任者（COO）、エリザベス・リゾッティ氏はBIに対し、ビッグテックによるクリーンエネルギー需要のブームにより、それが投資家にとって「魅力的な」選択肢になったと語った。同氏は、この新興企業が2つの重要なマイルストーンを達成できれば、潜在的にIPOを視野に入れていると付け加えた。1つは2026年に最初のプロトタイプを建設し、2027年初めまでにフランスで最初の原子炉を建設するための事前認可を取得することだ。
しかし、原子力発電を世界に売り込もうとする企業は、厳しい現実を受け入れなければならないだろう。自社のソリューションがAI産業の並外れたエネルギー需要に対応できることを証明する機会が刻一刻と迫っているのだ。データセンターは今後も登場し続けるでしょう。
