2025 年に注目すべきファンドには、ウォールアイ、ローン パイン、アイスラーなどが含まれます

• Business Insider は業界関係者との会話に基づいて、2025 年に注目すべきヘッジファンドをまとめた。
• 企業には、Walleye Capital、Lone Pine、Renaissance Technologies、および OpenAI に関連した立ち上げが含まれます。
• 2024 年は業界にとって好調な年でしたが、業界の中産階級に対する圧力は高まっています。

数兆ドルの資産と数十人の億万長者を抱えるヘッジファンド業界は、業界の最大の支援者からコスト抑制を求める新たな要求があるにもかかわらず、順調に推移している。

業界トラッカーのPivotalPathによると、2024年のファンドのパフォーマンスは好調で、11月までに10％を超えるリターンを記録した。平均的な企業はS&P 500のリターンには及ばないだろうが、S&P 500は2024年も20％を超えて終了する予定だ。一行。経営者らはドナルド・トランプ前大統領の再選を巡る不安定な状況にうまく対処したが、経営トップは依然として目を見張るような手数料と何年にもわたるロックアップ期間を要求する可能性がある。

しかし、他のセクターと同様に、この業界でも持てる者と持たざる者の間で分裂が進んでいます。 Business Insiderは、LPからプライムブローカー、ファンド幹部自身に至るまで、十数人の業界関係者との会話に基づいて、来年注目すべきヘッジファンド10社のリストをまとめた。

長年の大手企業、新規立ち上げ企業、苦戦中の経営者、海外のスペシャリストが混在しています。

1. スケトウダラの首都

業界で最高の中規模マルチ戦略ファンドになることを目指す会社である Walleye は、2024 年の再構築に 74 億ドルを費やしました。

同社に入社したのは、マット・ジャンニーニ氏やロリー・マーフィー氏などの元シタデル幹部や投資家、かつてエクソダスポイントのマーケティング担当者だったアニル・ジェサナンダニ氏、元バリャスニー首相のアニル・ゴンディ氏、ワールドクアントのオプション責任者ルパート・グラハム氏など、大企業からの著名人たちだった。一方、同マネジャーのマクロ・債券チームのトップだったラージ・セティ氏や、同社で体系的なマクロへの取り組みを主導してきたアヌラージ・ドゥア氏などのリーダーがマネジャーを去った。

会社の野心は大きくなりました。同マネージャーはオプションマーケットメーカーとしてミネソタ州でスタートし、現在は全米のほか、ロンドンやドバイにもオフィスを構えている。そして、元シタデル幹部のトム・デアンジェリスが社長に就任した。

2024 年の好調な業績（Walleye は 11 月までに 15.4% 上昇）により、同社は 2025 年も引き続き注目を集めるでしょう。

2. ピンポイントな資産管理

アジアのヘッジファンドシーンは活況を呈しており、元ミレニアム幹部によるシンガポールと香港での新規立ち上げや、ダイモン・アジアなどの地域プレーヤーによる事業拡大が見られる。しかし、この地域の多くのプレーヤーが日本や韓国などの市場、あるいは中東など西に目を向けている中、ピンポイントは中国に注力していることを誇らしげに誇っている。

香港に本社を置き、上海にオフィスを構える同運用会社は、12億ドルのマルチ戦略ファンドで2020年以来最高の年を迎える予定で、11月までに8.6％の上昇を記録した。しかし、HSBCのヘッジウィークリーレポートによると、今年の話題となったのはソフトクローズされている同社の中国ファンドで、11月までに17.3％上昇した。トランプ大統領が中国の指導者、習近平氏を説得する中、ピンポイントは中国に関する専門知識が2025年に中国を際立たせることを期待している。

3. バイキング・グローバル・インベスターズ

また一年、また CIO が去ります。共同創業者のアンドレアス・ハルヴォルセン氏が経営する480億ドルの株式ピッカー、バイキング・グローバルでは2015年以来、8月に退社したニン・ジン氏を含む4人のCIOまたは共同CIOが同社を去っている。

しかしバイキングは、社内で次世代の投資人材を育成し、上級リーダーが退職しても列車を定刻通りに運行できる能力を証明している。

ジン氏は多くの元バイキング投資責任者の道をたどって新ファンドを設立する中、同社は11月までに12.2％上昇し、ポートフォリオマネージャーのジャスティン・ウォルシュ氏を最新のCIOに抜擢した。

同氏が今年ハーバード・ビジネス・スクールの学生に行ったプレゼンテーションによると、同氏の最大の懸念の一つは、複数の戦略のメルトダウンの可能性だという。

4.アイスラーキャピタル

エド・アイスラー氏の名を冠した会社は、 追いつくのに苦労した マルチストラテジーパックを使用します。同社の同業グループのほとんどの企業は今年の利益率が約10％以上になると予想されており、40億ドル規模のアイスラーの利益率は5％未満で2024年を終える可能性が高い。マネジャーに近い関係者によると、同マネジャーは１１月までの年間で２％強の利益を上げていたという。

もちろん、努力が足りなかったわけではない。同社に詳しい別の関係者はBIに対し、アイスラー氏はポートフォリオマネジャーに早期に本格的に配置するよう強制した。つまり、たとえそうでなかったとしても、管理している資本のすべてを何かに投資しなければならなかった、と語った。必ず良い機会が訪れるでしょう。

厳しい1年があったからといってマネージャーが破滅するわけではなく、シェーンフェルドのような再生物語は、どのファンドもあと一歩でトップに戻るまであと少しでパフォーマンスが伸びることを証明している。アイスラー氏が 2025 年にこの状況に対処できるかどうかはまだ分からない。

5. マーシャル・ウェイス・アセット・マネジメント

ロンドンの優良経営者の一人であるマーシャル・ウェイス氏は、2024年に700億ドルを費やして制度化をさらに進めた。億万長者の共同創設者がこの傾向に反対しているにもかかわらず、同社は人材獲得戦争に全面的に投資している。経営者は近年、ライバル企業から人材を引き抜くことに費やしており、 既存の料金に人材追加料金を追加しました。

ビジネスインサイダーが報じたところによると、新入社員の一部が会社の旧来の警備員と衝突したため、社内に成長痛が生じたという。それでも、監督はこれまでと同様に安定した立場にある。

同社は中東に拡大しており、 アブダビに新しいオフィスを開設、それは勢いが衰えていない証拠であり、しっかりしています。 ちょうど捕まえた 元シタデルのポートフォリオマネージャーが彼らとトレードすることになった。同社に近い関係者によると、同社のマルチ戦略ファンド「ユーレカ」は１０月までに１４．５％上昇した。

6. 状況認識LP

サンフランシスコを拠点とする新しいヘッジファンドが、本格的な支援者とシリコンバレー風味のチームとともに新年に立ち上げられる予定だ。

OpenAIの元従業員でコロンビア大学を19歳で卒業したレオポルド・アシェンブレナー氏は、Stripeの創設者兄弟であるパトリック・コリソン氏とジョン・コリソン氏、そしてY Combinatorの元パートナーでGitHubのCEOを務めたこともあるダニエル・グロス氏からの資金でAIを活用したファンドを立ち上げる予定だ。ナット・フリードマン。

一連のブログにちなんで名付けられました アシェンブレナー氏はAIの差し迫った可能性について書いた状況認識は、競争の激しい投資業界において純粋なAIが何ができるかを試す良いテストとなるでしょう。

7. アイレックス・キャピタル

2024 年最大の事業であるボビー・ジェイン氏の新会社が突然誕生した。 2023 年以降の最大規模の企業の 1 つは、同じ課題に直面しておらず、新たな資本を呼び込んでいます。

元シタデル従業員のジョナス・ディードリッヒ氏とデイブ・サットン氏がロンドンを拠点に経営する銘柄選択マルチマネジャー、アイレックス・キャピタルは、今年さらに15億ドルを調達し、30億ドル以上の資産で年末を迎える予定だ。同社は、元ミレニアム首相ディエゴ・メギア氏のタウラ・キャピタルと並んで、大手多戦略企業からスピンアウトした最も注目すべき企業の一つである。

ミレニアムのような経営者が増え続ける資産を置く場所を探す中、元従業員との取引は 自分の会社を立ち上げるには興味深い機会を提供する。

8. ローン パイン キャピタル

長く続いてきたタイガー・カブ・ローン・パイン・キャピタルがその活気を取り戻しつつある。ロングショートヘッジファンドのサイプレス 11月だけで9％の利益を上げ、2024年の最初の11か月間での伸び率は34.3％に達した。

しかし、好調な業績にとどまらず、同社は事業に投資し、成長を目指しています。億万長者の創設者スティーブ・マンデル氏が5年前に引退し、業界の人気スターであるマラ・ガオンカー氏が2022年に退任した後、コネチカット州に本拠を置く160億ドルの経営者は、不安定な業績と資金流出に対処してきた。

それに応えて、同社は過去 2 年間の業績が好調で、同社の歴史上初めてマーケティングにリソースを投入しました。 27歳のマネージャーは、2022年に同社初の事業開発リーダーとしてパット・クローニン氏を採用し、ウェブサイトを作り直したほか、昨年1月にマイアミで開催されたiConnectionsカンファレンスにも出席して潜在的な投資家と面会した。

創業者が撤退した後、ゆっくりと影を落とす経営者もいるが、ローン・パインは増進を決意し、今後2年間の好調な業績を残している。

9. ルネサンス・テクノロジーズ

故ジム・シモンズ氏はすでに伝説的なクオンツ運用会社ルネッサンスの灯火を次世代に引き継いでいたが、5月の彼の死は依然として資産運用会社にとって記念碑的なマイルストーンであった。

ルネッサンスは、従業員のみが利用できるメダリオン・ファンドの世界最高のパフォーマンスで知られているが、近年、外部投資家が利用できる最大規模の戦略で償還とパフォーマンスの低下と戦ってきた。しかし、2024年は好調な年となり、同社最大の外部ファンドのリターンは11月までに24％近くとなった。

ツー・シグマやDEショーなどのクオンツのライバルの一部とは異なり、ルネッサンスは非システマティックな戦略に拡張していない。先見の明のある創設者が不在の最初の年に、ロングアイランドに本拠を置くこの経営者は注目すべき人物の一人である。

10. ホエールロックキャピタルマネジメント

ボストンに本拠を置くホエール・ロックは、近年市場の山と谷に対処してきた。 2年前にはそれぞれ40％と9％下落したが、2023年には32％上昇した。今年もピークでした。

運用者の主力ファンドは、11 月までに 51% 上昇しました。 テクノロジーを多用したポートフォリオ 米国の有名企業やあまり知られていない国際企業がたくさんあります。あ 最近のレポートメモ アレックス・サセルドーテ氏の90億ドルの会社は新たな資金を投入して再開する計画で、2億ドルから3億ドルの調達を期待しているという。