マイアミにあるビットコインATM。
ジョー・レードル |ゲッティイメージズニュース |ゲッティイメージズ
ビットコイン 2024 年には価格が高騰しました。しかし、高揚感に駆られて性急な買い占めに走る前に、慎重に行動したほうがよいかもしれません。
金融専門家によると、ビットコインやその他の仮想通貨は、ボラティリティが非常に高いため、通常、投資家のポートフォリオに占める割合はほんの一部（通常は5％以下）にすぎないという。
投資家の中には、完全に距離を置く方が賢明かもしれない、と彼らは言う。
「ビットコインと同じサイズ割り当てはできないでしょう。 ナスダック または S&P500」と認定ファイナンシャルプランナーであり、ワシントンD.C.に拠点を置くデランシー・ウェルス・マネジメントの創設者であるアイボリー・ジョンソン氏は語った。
CNBCファイナンシャル・アドバイザー・カウンシルのメンバーであるジョンソン氏は、「実際に変動性の高い資産クラスがある場合は常に、株式や債券などの伝統的な資産と同じ影響を与えるために、ポートフォリオに含まれる資産クラスが少なくて済む」と述べた。
2024年にビットコイン価格が上昇した理由
最大の仮想通貨であるビットコインは、 2024 年の最も高いパフォーマンスを誇る投資は、大差ありません。価格は約125％上昇し、4万ドル台で始まった年末は9万4000ドル付近で終了した。
これに対し、米国の株価指数であるS&P500は23％上昇した。ハイテク株の比重が高いナスダック指数は２９％上昇した。
ドナルド・トランプ氏の米大統領選勝利を受けて価格が急騰した。同政権は仮想通貨需要を刺激する規制緩和政策を採用すると予想されている。
2024年12月5日に中国の香港で、仮想通貨の価値が10万ドルを超えたことを記念してビットコイントークンを持っているドナルド・トランプ次期大統領の漫画画像。
ジャスティン・チン/ブルームバーグ、ゲッティイメージズ経由
昨年、証券取引委員会はまた、ビットコインと第2位の仮想通貨であるイーサに直接投資する上場投資信託を初めて承認し、個人投資家が仮想通貨を購入しやすくなりました。
しかし専門家らは、高額な利益の裏には潜在的な危険が潜んでいる可能性があると警告した。
モーニングスター・リサーチ・サービスのポートフォリオ・ストラテジスト、エイミー・アーノット氏は「高いリターンには高いリスクが伴う。仮想通貨も例外ではない」と述べた。 書きました 6月に。
アーノット氏は、2015年9月以降、ビットコインの変動は米国株の5倍近く、イーサの変動は10倍近くになったとアーノット氏は書いた。
「ポートフォリオのウェイトを5％以下にするのが賢明だと思われ、多くの投資家は仮想通貨を完全にやめたいと思うかもしれない」と彼女は述べた。
ブラックロックはビットコインにとって1％から2％が「妥当」だと語る
ビットコイン 64%と74%を失った それぞれ 2022 年と 2018 年の価値。
数学的には、投資家が 50% の損失から回復するには 100% のリターンが必要です。
これまでのところ、仮想通貨のリターンは追加リスクを相殺するのに十分な高さとなっているが、このパターンが今後も続くとは限らないとアーノット氏は語った。
ビットコインでは、ナスダックや S&P 500 と同じサイズ割り当てを行うことはできません。
アイボリー・ジョンソン
CFP、デランシー・ウェルス・マネジメントの創設者
これにはいくつかの理由があります。仮想通貨が主流になるにつれ、ポートフォリオの分散手段としての価値が薄れてきた、とアーノット氏は書いています。また、投機的な買い手の間で人気があるため、「価格バブルが発生しやすく、最終的には崩壊することになる」と同氏は付け加えた。
ブラックロック投資研究所の専門家によると、資産運用会社ブラックロックは、「潜在的に急速な価格急落のリスク」を許容し、ビットコインがより広く採用されると信じている投資家にとって、多様なポートフォリオでビットコインを保有するケースがあると考えている 書きました 12月上旬に。
(BlackRock はビットコイン ETF、iShares Bitcoin Trust、IBIT を提供しています。)
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ブラックロックの専門家らは、ビットコインへの1～2％の配分は「妥当な範囲」だとしている。
これを超えれば、ポートフォリオの総リスクに占めるビットコインの割合が「急激に増加」するだろうと彼らは述べた。
たとえば、2%のビットコイン割り当ては、従来の60/40ポートフォリオのリスクの約5%を占めるとブラックロックは推定した。しかし、4％の配分となると、その数字はポートフォリオ全体のリスクの14％に膨らむという。
投資というより「投機」？
これに対し、別の資産運用会社バンガードは現在、仮想通貨ETFを立ち上げたり、証券取引プラットフォームで提供したりする計画はない、と関係者らは述べた。
「バンガードの見解では、仮想通貨は投資というよりは投機です」とバンガードのETFキャピタル・マーケッツおよびブローカー＆インデックス・リレーションズの元グローバル責任者であるジャネル・ジャクソン氏は次のように述べています。 書きました 2024年1月に。
株式投資家は商品やサービスを生産する企業の株式を所有しており、多くの投資家は配当金を受け取ります。債券投資家は定期的に利息を受け取ります。そして商品は消費ニーズを満たす実物資産である、とジャクソン氏は書いた。
「仮想通貨は商品として分類されているが、歴史がほとんどなく、固有の経済的価値もキャッシュフローもなく、ポートフォリオ内に大混乱を引き起こす可能性がある未成熟な資産クラスである」と、現在同社のファイナンシャル・アドバイザー・サービスの幹部であるジャクソン氏は書いている。ユニット。
ドルコスト平均と長期保有
ファイナンシャルアドバイザーによると、結局のところ、仮想通貨の総配分は投資家のリスクに対する意欲と能力に応じて決まるという。
ニューヨークに拠点を置くCFPでCNBCアドバイザー評議会のメンバーであるダグラス・ボーンパース氏は、「若くてより積極的な投資家は、より多くの（仮想通貨を）ポートフォリオに割り当てるかもしれない」と述べた。
ボーン・ファイド・ウェルスの社長兼創設者ボーンパース氏によると、投資家は通常、古典的な80/20または60/40のポートフォリオの約5％を仮想通貨で保有しているという。
「ポートフォリオにビットコインへのエクスポージャーをある程度組み込むのは良い考えだと思うが、それは誰にとっても適しているわけではなく、不安定なままだろう」とボーンパース氏は語った。 「他の仮想通貨に関する限り、どれが長期投資に適しているかを正確に特定するのは難しい。勝者がいないというわけではない。」
デランシー・ウェルス・マネジメントのジョンソン氏は、仮想通貨への投資を希望する投資家はドルコスト平均戦略の採用を検討すべきだと述べた。
ジョンソン氏は「目標リスクに達するまで一度に1％ずつ買う」と語った。 「そうすることで、一度に 3%、4%、5% を投入した後に、急激に低下するようなことが起こることはありません。」
ジョンソン氏は、仮想通貨に興味のある投資家にとっても、他の金融資産と同様に、仮想通貨を購入して長期保有することが賢明であると述べた。
モーニングスターは仮想通貨を少なくとも10年間保有することを提案している、とアーノット氏は書いた。
