バンガード・グループのロゴは、ペンシルベニア州ゼリノープルの通信に表示されています。
キース・スラコチッチ | AP
資産管理大手バンガードが1億ドル以上を支払うことに同意した。 料金を決済する 目標日投資ファンドに関する開示に関連して、証券取引委員会が金曜日に発表した。
この違反疑惑は、バンガードが機関投資家向けターゲットデートファンドの最低投資要件を引き下げた2020年の変更に端を発している。 SECの命令は、バンガードの顧客が他の目標日ファンドから機関投資家向けバージョンに移行したため、この変更が償還を促し、残りの株主の一部に課税対象の分配金が発生したと認定した。 SECは、バンガードは投資基準値の変更が分配金に与える潜在的な影響を適切に開示していないと述べた。
「その結果、投資家TRFの個人投資家が切り替えずに課税口座でファンド株式を保有し続けた場合、歴史的に大きなキャピタルゲインの分配と納税義務に直面し、投資の複利成長の可能性を奪われていたことが命令書で判明した」 」とSECはプレスリリースで述べた。
SECによると、1億641万ドルの支払いは被害を受けた投資家に分配されるという。バンガードはSECの調査結果を認めることも否定することもなく和解に同意した。
バンガードは世界最大の資産運用会社の一つで、11月時点で世界の資産総額は10兆ドルを超えると報告されている。同社は 1970 年代にジャック ボーグルによって設立され、低コストで投資家に優しい企業として定評があります。
「バンガードは、私たちに貯蓄を預けている5,000万人以上の日常投資家や退職金貯蓄者をサポートすることに尽力しています。この和解に達したことを嬉しく思い、今後も投資家に世界クラスの投資オプションを提供できることを楽しみにしています。」と声明で述べた。
ターゲット・デート・ファンドは、上場年が近づくにつれて成長志向のポートフォリオから保守的なポートフォリオにゆっくりと移行するように設計された人気の退職手段です。通常、これは、退職日が近づくにつれて、リスクの高い株式をより高いエクスポージャの収益を生み出す債券に置き換えることによって行われます。
この支払いは、投資家自身が暦年中に資産売却を行わない場合でも、投資家が多額の税金を請求される可能性があることを浮き彫りにしている。 SECによると、バンガードが2020年12月に機関投資家向け退職ファンドの最低初期投資額を1億ドルから500万ドルに引き下げた際、退職金制度の投資家がこれらのファンドの投資家株クラスから現金を出して機関投資家向けファンドに乗り換えるきっかけとなったという。 。
その後、バンガードは撤退する投資家からの償還に対応するために、ファンドの投資家株クラスの原資産を売却する必要があったとSECは認定した。その結果、投資家株クラスに留まった株主は巨額のキャピタルゲインの分配の対象となり、課税証券口座にファンドを保有していた場合には納税義務が課せられたという。
通常、目標日の資金は 401(k) プランや個人退職口座などの税金繰延口座に保管されます。これにより、多額のキャピタルゲイン分配による税負担が回避されます。
SECの命令によると、バンガードの投資家シリーズのターゲットファンドの償還額は2020年12月から2021年10月までに1300億ドルとなり、前年同期の410億ドルから増加した。バンガードはその後、2つのシリーズのファンドを統合したが、SEC命令では手数料収入を維持する目的もあり、当初はこれを控えていたとされている。
インディペンデント・バンガード・アドバイザーでバンガード追跡を専門とするジェフ・デマソ氏は、この1億600万ドルの和解金は、ペンシルベニア州に本拠を置く資産運用会社に課せられた規制上の支払いとしては過去最高額だと考えていると述べた。
金曜日に発表された和解案は、バンガードが集団訴訟の一環として投資家に支払うことに同意していた4,000万ドルに追加されるものである。
ファンドの目標日変更のタイミングは、最近のバンガードの別の法的衝突と似ている。 2023年、ヴァンガードは 80万ドルの罰金 2019年と2020年のマネー・マーケット・ファンドの決算書の問題に関連して、金融業規制当局による。
違反容疑は元最高経営責任者（CEO）のティム・バックリー氏の下で行われた。現在のCEO、サリム・ラムジ氏は2024年にブラックロックからバンガードに入社した。
— CNBC の Scott Schnipper が報道に貢献しました。
