- ブロードコムの株価はここ数週間で急騰し、同社の時価総額は１兆ドルを超えた。
- Nvidia の AI チップの優位性に代わるものを模索している企業にとって、Broadcom は極めて重要です。
- アナリストらによると、カスタムAIチップが勢いを増しており、ハイテク企業の交渉力が高まっているという。
AI とそれに必要なコンピューティング能力の台頭により、これまで目立たなかったあらゆる種類の企業が脚光を浴びています。今週はブロードコムです。
ブロードコム株 先週後半から株価が急上昇し、同社は 1兆ドル 時価総額クラブ。後押しとなったのは、カスタム AI チップの収益が前年比 220% 増加したという大ヒット決算報告です。
Broadcom は、データセンター向けの多くの部品やコンポーネントを販売することに加えて、設計および販売を行っています。 ASIC、または特定用途向け集積回路 – カスタム チップを意味する業界の頭字語。
カスタム AI チップの設計者、主に Broadcom と マーベルモルガン・スタンレーによると、成長期に突入しているという。
カスタムチップの速度が上がっている
AI の最大手は、高度な AI チップの市場シェアの推定 90% を占める総額 3 兆ドルの巨人である Nvidia から大量のチップを購入しています。
ただし、1 つのサプライヤーに大きく依存することはどの企業にとっても快適な立場ではなく、Nvidia の大規模顧客の多くも独自のチップを開発しています。ほとんどのテクノロジー企業は、社内にシリコンとハードウェアの専門家からなる大規模なチームを持っていません。カスタム チップの設計を依頼する可能性がある企業の中で、Broadcom がリーダーです。
Nvidia や AMD のグラフィックス プロセッシング ユニットのような多目的チップは、長期的には AI チップ市場で最大のシェアを維持すると思われますが、カスタム チップも急速に成長しています。
モルガン・スタンレーのアナリストらは今週、ASIC市場が来年はほぼ2倍の220億ドルになると予想している。
モルガン・スタンレーのアナリストらによると、その成長の多くはアマゾン ウェブ サービスのTrainium AIチップによるものだという。次に、TPU として知られる Google の社内 AI チップがあり、Broadcom が製造を支援しています。
チップの実際の使用価値という点では、Amazon と Google が優勢です。しかし、OpenAI、Apple、TikTokの親会社ByteDanceもBroadcomとチップを開発していると伝えられている。
ASIC は交渉力をもたらします
モルガン・スタンレーの調査によると、カスタムチップは、コストに対して得られるパフォーマンスという点で、より多くの価値を提供できます。
同行のアナリストによると、ASICはハイテク企業特有の内部ワークロードに完全に適合するように設計することもできるという。これらのカスタム チップの性能が向上すればするほど、ハイテク企業が GPU の購入をめぐって Nvidia と交渉する際に、より大きな交渉力が得られる可能性があります。しかし、これには時間がかかるだろうとアナリストらは書いている。
Broadcom に加えて、シリコンバレーの隣の Marvell も、アジアを拠点とする企業とともに ASIC 市場で利益を上げています。 アルチップテクノロジーズ Mediatekと彼らは投資家向けのメモでこう付け加えた。
アナリストらはカスタムチップがNvidia GPUを完全に置き換えることはないと予想しているが、カスタムチップがなければ、AWS、Microsoft、GoogleなどのクラウドサービスプロバイダーはNvidiaに対する交渉力が大幅に低下するだろう。
モルガン・スタンレーのアナリストらは、「長期的には、クラウドサービスプロバイダーがうまく機能すれば、自社のカスタムシリコンを使ったAI半製品の調達において、より大きな交渉力を享受できる可能性がある」と説明した。
Nvidia の巨額の研究開発予算
これは Nvidia にとって悪いニュースばかりではないかもしれません。 220億ドルのASIC市場は、Nvidiaのわずか1四半期の収益よりも小さい。
Nvidia の研究開発予算は巨額であり、多くのアナリストは Nvidia が AI コンピューティングの最先端を維持できる能力に自信を持っています。
そして、Nvidia が新しい、より高度な GPU を展開するにつれて、その古い製品は安価になり、ASIC との競争力が高まる可能性があります。
モルガン・スタンレーのアナリストらは、「GPUに対する競争力を維持するには、ASICのペースを加速する必要があると考えている」と述べている。
それでも、ブロードコムとその下にあるサプライチェーン上のTSMCなどのチップメーカーは、巨大クラウド企業が別のカスタムAIチップを発注するたびに後押しを受ける可能性が高い。
