ほとんどのアメリカ人は持っています 銀行口座 — 連邦政府によって保険が適用され、慎重に規制されており、一般的にはより優れた資金を保管するための信頼できる場所 現金がいっぱい入ったコーヒー缶。しかし、約500万世帯 しないでください 銀行口座を持っている。したがって、2 年ごとに、 連邦預金保険公社 その理由を知るために調査を実施します。信頼というものなのでしょうか？距離的なもの？料金とサービス料のことですか？
昨年 11 月、FDIC は初めて、調査に追加した新しい質問の結果を報告しました。 ビットコインのような暗号通貨 銀行の代わりに？
当初から、暗号通貨の夢は常に「自分自身の銀行になること」でした。私はここで少し単純化していますが、ビットコイン、イーサ、およびそれらのデジタルいとこは、お金のよりスマートな味であるはずでした。これらは、ブロックチェーンと呼ばれる解読不可能なデジタル台帳で管理されており、インターネット アクセス以外に参入障壁はなく、政府の監視も受けていません。ブースターっぽい Coinbaseのような企業は約束します 「従来の金融システムに代わる、ますます実行可能性の高い仮想通貨インフラストラクチャです。」これほどの資金があれば、誰が銀行を必要とするでしょうか？
答えは「ほぼ全員」であることがわかります。全世帯のうち暗号通貨を所有または使用しているのはわずか 4.8% でした。 FDICの調査 見つかった。銀行口座を持たない世帯ではさらに低く、1%を少し超える程度でした。さらに、仮想通貨ユーザーのほぼ全員 (92.6%) がそれを投資として保有していました。買い物に利用した人はわずか4.4%だった。これは、自らを「通貨」と呼ぶものとしては、あまり似ていません。 お金ましてや世界的な銀行システムの覇権に代わる未来的なものではありません。
仮想通貨は2009年から存在している。しかし、銀行口座を持たない世帯が中核的な経済的ニーズを満たすために仮想通貨を利用しているという証拠はない、とFDIC関係者は私に語った。暗号通貨が何なのかを認める時が来た 本当に それは、投機的な資産であり、「数字が上がる」以外の目的を持たない金融化された電子の集合体です。そして、ほとんどの投資とは異なります。 マイクロソフト、 国債、豚先物 — 暗号通貨は現実世界から切り離されており、その価値を測定するために使用される可能性のある外部ベンチマークはありません。犯罪の世界の外では、それは単なるギャンブルであり、主に裕福な人々によって使用されています。FDIC の調査によると、年間 75,000 ドル以上を稼ぐ世帯の 7.3% が暗号通貨を保有しているのに対し、暗号通貨を保有している世帯はわずか 1.1% です。 15,000ドル未満。
それで何が起こったのでしょうか？なぜ暗号通貨は、その先駆者が予測したように実際の通貨にならないのでしょうか?
お金の目的は交換媒体として機能することです。もしあなたが私が買いたいものがあるなら、同じ価値のある物、つまりオレンジにリンゴを与える代わりに、私はあなたにお金をあげることができますが、それは私たち二人がそのお金がオレンジの価値があると信じている場合に限ります。それが機能するには、 古典的な定義、お金自体は本質的に確実に何かの価値がある必要があります。価値を保存するには、次のことを行う必要があります。 持っている 価値。
しかし、その定義は明らかにもう機能しません。金はその定義に当てはまりますが、最近では金をお金として使うことはあまりありません。 （重いです。）そしてよく考えてみると、法定通貨通貨には本質的な価値はありません。 「ドル」と「ユーロ」がそれぞれ 0.97 ユーロと 1.03 ドルの価値があるのは、私たちがそう思っているからにすぎません。現在の考え方では、お金は比喩であり、経済学者が「会計の社会技術」と呼ぶものです。それは私たちが社会として合意することです。
そして、私たちは暗号通貨がすべてだということに同意しません。それは明らかにあります 価値。実際、かなりたくさんあります。私がこれを書いている時点で、暗号通貨全体の価値は 3 兆 5,000 億ドルに達し、個々のビットコインの価格は 10 万ドルを目指して上昇しており、1 年前の価格の 2 倍以上となっています。しかし、その価格変動性とピアツーピア、アルゴリズムの性質は、一般の人にとって根本的に大ざっぱに感じられます。ピュー研究所の調査によると、アメリカ人の 63% が「自信がほとんどない「暗号通貨の使用または投資に必要なデジタルメカニズムの信頼性と安全性について、「非常に」または「非常に」自信があると答えたアメリカ人はわずか 5% です。これは「ソーシャル テクノロジー」としては良くありません。ティンカー・ベルのように、誰もがそれを信じなければなりません、そうでないと死んでしまいます。
3 人に 2 人が通貨を信用しない場合、その通貨は本当の通貨ではありません。だからこそ、暗号通貨を取得して取引するのは簡単ですが、実際には不可能です。 買う それと一緒に何でも。 Amazon はそれを受け入れません。ウォルマートでビットコインでチェックアウトしようとすると、すぐにセキュリティと会話することになります。 「もし連邦政府が私の納税義務の充足として仮想通貨を認め始めたら、それがまさにドルに価値がある理由だ」と仮想通貨を研究するブリガムヤング大学の金融教授ダレン・アイエロは言う。 「今のところ、暗号通貨で食料品を買うことはできません。」
今、仮想通貨を信じている人たちは、しっかりと信じています。しかし、彼らのそれに対する信仰は、自分の財産を増やすためのものです。一般に、個人投資家は株式市場で「逆張り」戦略に従い、安く買って高く売ろうとします。しかし2023年、国際経済学者チームは、仮想通貨投資家が クラッシュを乗り越える傾向がある、利益を待っています。信者たちは「HODL」と言い、これは「hold」の転訛であり、一度乗車したら降りることはできません。
「価格が下がると思うなら、できるだけ早く売ります。価格が上がると思うなら、コーヒーにはお金を使わないでしょう」と経済学者ハンナ・ハラブルダは言う。ニューヨーク大学スターン・スクール・オブ・ビジネスにて。 「これは支払い手段ではありません。正確には価値の保存というわけではありません。非常に不安定です。どちらかというとカジノチップのようなものです。」
2021 年にエルサルバドル政府は ビットコインを法定通貨にした。人々はそれを使って税金を支払うことができ、企業はそれを受け入れる必要がありました。政府は、暗号通貨の情報を保存し、暗号通貨の保有と消費のための一種のユーザーインターフェースとして機能するアプリ「ウォレット」を立ち上げ、無料で使用できるようにした。それをダウンロードすると、人々に 30 ドル (ビットコインで) も提供されました。これは、最低賃金の数日分以上の給料です。
まだビットコイン まだ お金に変わりませんでした。 2022 年初めに調査されたエルサルバドル人の 3 分の 1 近くが、 ウォレットアプリって聞いたことない。そうした人々のほとんどは、すでに銀行口座とインターネットアクセスを持っている教育を受けた若者で、仮想通貨口座を持つことで恩恵を受けると考えられていた「銀行口座を持たない」人々とは正反対だった。アプリをダウンロードしたほとんどの人はボーナスをドルに変えて使いました。 12月に政府は次のように発表した。 ビットコインへの取り組みを徐々に後退させている。
実際、ドルの単純な存在が暗号通貨の最大の課題の 1 つです。米国にはすでに非常に優れた安定した通貨と強固な銀行システムがあります。 FDIC が指摘しているように、調査対象世帯の 95.8% が当座預金口座または普通預金口座を持っていました。マネーロンダリングを除けば、仮想通貨はドルや銀行以上の効果を発揮しません。
支払い手段ではありません。それは正確には価値の保存ではありません。非常に不安定です。それはむしろカジノチップです。
ハンナ・ハラバーダ、ニューヨーク大学
現在、強固な金融インフラのない世界の一部の地域では、仮想通貨が実際の通貨として使用され始めています。のような場所で ベネズエラ そして ナイジェリア、ビットコインと「ステーブルコイン」（その価値が何か、通常はドルにしっかりと結びついている暗号通貨の一種）は、物を購入したり、電信送金などの銀行機能を置き換えたりするために使用されており、携帯電話ネットワークが固定電話を飛び越えたように、脆弱な金融システムを飛び越えています。最近の 世界的な調査 投資会社キャッスル・アイランド・ベンチャーズによる ステーブルコインが見つかった 多くの国の人々の「通常の経済生活にますます注目が集まっている」。
トランプ政権が仮想通貨の車輪に油を注ぐつもりであることは明らかだ。 「これから起こることは、良いことも悪いことも含めて、規制が減り、やりたい放題になることは明らかだ」と、ある投資家は私に語った。しかし、その手を使わないアプローチが結果的に問題を引き起こした場合、 投機的な熱狂 それは株式市場を混乱させる、実際にそうなるかもしれない より低い 通貨としてのサイバー通貨を信頼します。銀行が銀行になったのは政府の厳しい監視のおかげだ――1929年の株価暴落後にFDRが介入して以下のような改革を実施していなかったら。 FDIC、誰も地元の貯蓄やローンに一銭も注ぎ込まなかっただろう。仮想通貨がカジノチップ以上のものになるとしたら、それを実現するのは投資家ではなく政府になるだろう。
「暗号通貨が支払い手段となるために必要なものは次のとおりです。私たちは暗号通貨で支払いを受ける必要があります」とハラバーダ氏は言う。そうなれば、「ビットコイン化が起こるかもしれない」と彼女は付け加えた。しかしそれまでは、仮想通貨は銀行業というよりも、銀行を作ることにとどまるだろう。
アダム・ロジャース Business Insider の上級特派員です。
